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PODER LEGISLATIVO<br />
LEY Nº 2336<br />
DE REESTRUCTURACION DE LA DEUDA PUBLICA Y EMISION DE BONOS DEL TESORO<br />
PUBLICO<br />
EL CONGRESO DE LA NACION PARAGUAYA SANCIONA CON FUERZA DE LEY:<br />
Artículo 1°.- Autorización de emisión.<br />
Autorízase al Poder Ejecutivo, a través del Ministerio de Hacienda, a<br />
emitir y mantener en circulación Bonos del Tesoro Público, por un monto<br />
equivalente de hasta la suma de Dólares de los Estados Unidos de América<br />
Ciento Treinta y Ocho Millones Ciento Ocho Mil (U$S.138.108.000), que serán<br />
utilizados en el proceso de reestructuración y renegociación de la deuda<br />
pública y canje de Bonos emitidos por la República del Paraguay,<br />
autorizados en emisiones anteriores y que específicamente se determinan en<br />
esta Ley. La emisión de estos Bonos del Tesoro Público será realizada en<br />
Dólares de los Estados Unidos de América, en consideración a las<br />
características de los Bonos afectados por el proceso de reestructuración<br />
de la deuda pública especificada en el artículo segundo de la presente Ley.<br />
Artículo 2°.- Destino de la emisión.<br />
Los bonos, cuya emisión se autoriza por esta ley, estarán destinados<br />
única y exclusivamente para la renegociación, reestructuración y canje de<br />
Bonos del Tesoro Público Nacional, autorizados por el Congreso de la Nación<br />
en las Leyes N° 1633/2000; 1720/2001, 1726/2001, 1857/2002, y sus<br />
modificaciones y ampliaciones.<br />
Artículo 3°.- Banco Central del Paraguay como agente financiero.<br />
El Banco Central del Paraguay, en su carácter de Agente Financiero del<br />
Estado, actuará como agente fiscal para la colocación de los bonos que se<br />
autorizan por esta emisión, estando facultado ampliamente para realizar<br />
todas las operaciones y actos jurídicos necesarios para la debida<br />
implementación de la reestructuración, renegociación y canje que se<br />
autoriza en esta Ley.<br />
Artículo 4°.- Forma de los Bonos y Rescate Anticipado.<br />
Los Bonos serán nominativos, negociables, transferibles y estarán<br />
suscritos por el Ministro de Hacienda y el Director General del Tesoro<br />
Público, con excepción de los bonos con denominación de Dólares de los<br />
Estados Unidos de América Un mil (U$S.1.000) que serán al portador. El<br />
Poder Ejecutivo, por intermedio del Ministerio de Hacienda, podrá adoptar<br />
las disposiciones necesarias para rescatarlos anticipadamente.<br />
Artículo 5°.- Régimen impositivo.<br />
Están exentos de tributo la tenencia, emisión, renta, negociación,<br />
transferencia, pago de capital, intereses, gastos y los pagos realizados en<br />
el Paraguay sobre los bonos contemplados en esta emisión. Los bonos cuya<br />
emisión se autoriza en esta ley, podrán ser utilizados por los tenedores, a<br />
su vencimiento, para el pago de todo tipo de impuesto con la Administración<br />
Central y accesorios (infracciones, sanciones e intereses), con excepción<br />
de aquellos regidos por el Código Aduanero.<br />
Artículo 6°.- Gastos.<br />
Los gastos de emisión, comisiones, impresión, transferencias,<br />
propaganda, planilla, libros y toda otra erogación necesaria para la<br />
administración y colocación de los Bonos Nuevos, serán a cuenta del Estado<br />
paraguayo. Se autoriza al Ministerio de Hacienda a realizar las<br />
modificaciones presupuestarias necesarias para dar cumplimiento al presente<br />
artículo.<br />
Artículo 7°.- Actos de Disposición y Administración.<br />
Autorízase al Ministerio de Hacienda a realizar los actos de<br />
disposición y administración necesarios para implementar lo autorizado en<br />
el artículo primero de la presente Ley.<br />
Artículo 8°.- Reglamentación.<br />
Facúltase al Poder Ejecutivo a reglamentar la presente Ley.<br />
Artículo 9°.- Términos y condiciones de la emisión.<br />
El Ministerio de Hacienda intercambiará todos los Bonos emitidos bajo<br />
las Leyes N° 1633/2000, 1720/2001, 1726/2001, 1857/2002 y sus<br />
modificaciones y ampliaciones, llamados en adelante "Bonos Viejos", que en<br />
la fecha actual suman DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA CIENTO<br />
TREINTA Y OCHO MILLONES CIENTO OCHO MIL (U$S.138.108.000) por "Bonos<br />
Nuevos" en la misma moneda que serán emitidos por el Tesoro Nacional en<br />
virtud de la presente Ley. Todos los "Bonos Viejos" emitidos de acuerdo<br />
con las mencionadas leyes estarán sujetos al intercambio. Todos los<br />
tenedores de los "Bonos Viejos" serán tratados equitativa e<br />
igualitariamente de acuerdo con los siguientes términos y condiciones:<br />
|Fecha de |Las fechas para el intercambio serán determinadas, |<br />
|Intercambio |una vez sancionada y promulgada la Ley que autoriza|<br />
| |la emisión de los Bonos Nuevos. |<br />
|Títulos |Bonos del Tesoro de la República del Paraguay |<br />
| |Setiembre del 2004 |<br />
| |Bonos del Tesoro de la República del Paraguay Marzo|<br />
| |del 2005 |<br />
| |Bonos del Tesoro de la República del Paraguay Marzo|<br />
| |del 2006 |<br />
| |Bonos del Tesoro de la República del Paraguay Marzo|<br />
| |del 2007 |<br />
| |Bonos del Tesoro de la República del Paraguay Marzo|<br />
| |del 2008 |<br />
|Negociabilidad |1. Todos los Bonos en moneda americana, emitidos de|<br />
| |acuerdo con esta oferta, serán plenamente |<br />
| |negociables. |<br />
| |Todos los Bonos Nuevos del Tesoro serán listados en|<br />
| |la Bolsa de Valores de Asunción y serán plenamente |<br />
| |negociables, de acuerdo con sus procedimientos y |<br />
| |reglamentos. Todos los Bonos del Tesoro serán |<br />
| |también elegibles para negociación entre los |<br />
| |tenedores y los bancos y financieras y casas de |<br />
| |bolsa que tengan una licencia válida de sus |<br />
| |respectivas instituciones reguladoras. |<br />
| |2. Todas las transacciones en el mercado secundario|<br />
| |serán conciliadas en no menos de tres días después |<br />
| |de la fecha de la transacción. El Banco Central |<br />
| |del Paraguay establecerá procedimientos por los |<br />
| |cuales los Bonos del Tesoro que han sido |<br />
| |negociados, serán entregados al Banco Central del |<br />
| |Paraguay y un nuevo bono será emitido a nombre del |<br />
| |nuevo tenedor. Esta transferencia será registrada |<br />
| |en el Registro de Tenedores, que será mantenida por|<br />
| |el Banco Central del Paraguay para ambos el (los) |<br />
| |vendedor (es) y el (los) comprador (es). En el |<br />
| |caso que una futura legislación permita la |<br />
| |desmaterialización de los Bonos del Tesoro, este |<br />
| |proceso se convertirá en un método de libro de |<br />
| |entrada de transferencia y registro. |<br />
|Agente |El Banco Central del Paraguay actuará como Agente |<br />
|Financiero |Financiero del Estado y cumplirá con las funciones |<br />
| |de Registrador, Agente de Transferencia, Agente de |<br />
| |Pago y Agente de Intercambio. |<br />
|Pari Passu |Todos los tenedores de los Bonos del Tesoro |<br />
| |descritos más arriba, serán tratados en forma de |<br />
| |pari passu con respecto a cada uno. |<br />
|Entrega |Todos los Bonos serán entregados en forma impresa a|<br />
| |nombre del tenedor. Los Bonos con denominaciones |<br />
| |de Dólares de los Estados Unidos de América Un Mil |<br />
| |(U$S.1.000) serán entregados al portador. En el |<br />
| |caso que alguna futura legislación permita la |<br />
| |desmaterialización de los Bonos del Tesoro, los |<br />
| |Bonos del Tesoro de esta emisión serán elegibles |<br />
| |para ser recibidos como intercambio de un libro de |<br />
| |entradas de los Bonos. |<br />
|Denominaciones | |<br />
|Standard |Los Tenedores de más de Dólares de los Estados |<br />
| |Unidos de América Diez Mil (U$S.10.000) valor par |<br />
| |de los Bonos Viejos, recibirán un Bono Nuevo por el|<br />
| |monto de Dólares de los Estados Unidos de América |<br />
| |Diez Mil (U$S.10.000) y si fuere necesario Bonos |<br />
| |Nuevos adicionales en incrementos de Dólares de los|<br />
| |Estados Unidos de América Diez Mil (U$S.10.000) y |<br />
| |un Bono Nuevo final por cualquier monto remanente, |<br />
| |hasta cubrir el monto de la tenencia. |<br />
|Excepcional |Los Tenedores de menos de Dólares de los Estados |<br />
| |Unidos de América Diez Mil (U$S.10.000) recibirán |<br />
| |Bonos Nuevos con denominaciones de Dólares de los |<br />
| |Estados Unidos de América Un mil (U$S.1000). Los |<br />
| |demás Tenedores también podrán recibir Bonos con |<br />
| |denominaciones de Dólares de los Estados Unidos de |<br />
| |América Un Mil (U$S.1.000) de acuerdo con las |<br />
| |disponibilidades. El Ministerio de Hacienda estará|<br />
| |facultado a emitir Bonos Nuevos con denominaciones |<br />
| |diferentes al standard. |<br />
|Cupones y Tasas| |<br />
|de Interés | |<br />
|Bonos del |Siete (7) por ciento (%) anual |<br />
|Tesoro | |<br />
|Setiembre de | |<br />
|2004 | |<br />
|Bonos del |Siete (7) por ciento (%) anual |<br />
|Tesoro | |<br />
|Marzo de 2005 | |<br />
|Bonos del |Ocho (8) por ciento(%) anual |<br />
|Tesoro | |<br />
|Marzo de 2006 | |<br />
|Bonos del |Nueve (9) por ciento(%) anual |<br />
|Tesoro | |<br />
|Marzo de 2007 | |<br />
|Bonos del |Nueve y medio (9.5) por ciento (%) anual |<br />
|Tesoro | |<br />
|Marzo de 2008 | |<br />
|Pago de |El Estado paraguayo, a través del Ministerio de |<br />
|intereses |Hacienda, se compromete a depositar en una Cuenta |<br />
| |Especial en el Banco Central del Paraguay abierta |<br />
| |para este propósito los montos correspondientes a |<br />
| |los intereses vencidos y no pagados hasta la fecha |<br />
| |de materialización de Entrega de los Bonos Nuevos, |<br />
| |y el Banco Central del Paraguay se compromete a |<br />
| |depositar los fondos en las cuentas bancarias que |<br />
| |recibirán los acreedores por medio de cartas a ser |<br />
| |presentadas al Banco Central del Paraguay donde |<br />
| |indicarán la cuenta bancaria en la que se |<br />
| |depositarán los fondos. |<br />
| |La tasa de interés será calculada en base al |<br />
| |porcentaje (%) de interés convenido anteriormente |<br />
| |ya que se mantienen vigentes las tasas de intereses|<br />
| |de cada Bono Viejo hasta el día de intercambio de |<br />
| |los Bonos Viejos por los Bonos Nuevos. Con |<br />
| |relación a los Bonos Nuevos, la forma de pago de |<br />
| |los intereses será trimestral: 15 de marzo, 15 de |<br />
| |junio, 15 de setiembre, 15 de diciembre. |<br />
| |El principal de los Bonos Viejos seguirá devengando|<br />
| |intereses a la tasa pactada en dichos bonos hasta |<br />
| |la fecha de canje. El principal de los Bonos |<br />
| |Viejos no canjeados a partir de dicha fecha, |<br />
| |devengará un interés del siete (7) por ciento (%) |<br />
| |anual. |<br />
| |En el caso de que la fecha de pago de intereses |<br />
| |acaezca en días inhábiles, el pago será hecho en el|<br />
| |siguiente día hábil. Los intereses serán |<br />
| |calculados con el método actual de 365 días. El |<br />
| |pago de intereses será hecho por el Agente de Pago |<br />
| |contra la presentación de los cupones. En el caso |<br />
| |de que alguna futura legislación permita y el |<br />
| |Ministerio de Hacienda elija la desmaterialización|<br />
| |de los Bonos de la República, los tenedores podrán |<br />
| |intercambiar los Bonos del Tesoro impresos por |<br />
| |Bonos tipo libro de entradas, y recibir los |<br />
| |intereses y los pagos del principal de acuerdo con |<br />
| |los procesos que serán implementados bajo el |<br />
| |sistema de libro de entradas. El primer pago de |<br />
| |intereses de los Bonos del Tesoro, 15 de marzo de |<br />
| |2004, será un "cupón más largo". Es decir, el |<br />
| |interés devengado entre la fecha de emisión de |<br />
| |Bonos Nuevos y el 15 de marzo de 2004. Todos los |<br />
| |demás cupones serán pagados por el total del |<br />
| |período trimestral. |<br />
| | |<br />
|Proceso de Pago|El Ministerio de Hacienda depositará en una cuenta |<br />
|de Intereses |en el Banco Central del Paraguay abierta para este |<br />
| |propósito los montos equivalentes al pago |<br />
| |trimestral. El Banco Central del Paraguay, como |<br />
| |Agente de Pagos, confirmará al Ministerio de |<br />
| |Hacienda que el monto total del próximo pago de |<br />
| |interés ha sido depositado y cualquier discrepancia|<br />
| |será solucionada en el mes que precede a la fecha |<br />
| |de pago de intereses. |<br />
|Redención |Todos los Bonos que vencen en o después del 15 de |<br />
|Opcional |setiembre de 2006, serán redimibles a sola opción |<br />
| |del Ministerio de Hacienda en cualquier fecha de |<br />
| |pagos de interés después del 15 de setiembre de |<br />
| |2005. |<br />
|Mecanismo de |1. Las instituciones Financieras tenedoras de Bonos|<br />
|Intercambio:Ten|Viejos, entregarán sus Bonos al Banco Central del |<br />
|edores de Bonos|Paraguay, que actuará como Agente de Intercambio |<br />
|Viejos pueden |del Ministerio de Hacienda. El Banco Central del |<br />
|entregar sus |Paraguay sellará los Bonos Viejos con la fecha y |<br />
|bonos de |hora en la que los Bonos Viejos fueron recibidos. |<br />
|cualquiera de |2. Los tenedores no financieros de los Bonos Viejos|<br />
|las dos maneras|entregarán sus Bonos a una IFC, la que sellará el |<br />
| |Bono entregado, mostrando la fecha y hora en que |<br />
| |fuera recibido. Los tenedores no financieros |<br />
| |deberán también entregar una carta dirigida al |<br />
| |Banco Central del Paraguay como Agente de |<br />
| |Intercambio, señalando los números de serie de los |<br />
| |Bonos que serán intercambiados y la irrevocable |<br />
| |intención del tenedor de intercambiar los Bonos |<br />
| |Viejos por Bonos Nuevos de acuerdo con los términos|<br />
| |y condiciones de esta oferta. |<br />
| |Esta carta debe ser visada por el representante |<br />
| |legal. |<br />
|Periodo de |Los Bonos Viejos no intercambiados en la fecha de |<br />
|intercambio |intercambio sólo podrán ser rescatados de acuerdo |<br />
| |con el plan de reestructuración del presente |<br />
| |acuerdo. No tendrán prioridad de pago sobre los |<br />
| |Bonos Nuevos cualquiera sea su vencimiento. |<br />
|Determinación |El Banco Central del Paraguay adjudicará, en todos |<br />
|de Entrega de |los casos, los Bonos del Tesoro de acuerdo con la |<br />
|Bonos Nuevos |estructura de pagos de los Bonos Nuevos con |<br />
|del Tesoro |relación proporcional al monto entregado por cada |<br />
| |tenedor. Se adjudicará entre todos los que hayan |<br />
| |entregado sus Bonos proporcionalmente. |<br />
|Pago de |En el caso de que los Bonos no sean honrados por el|<br />
|Impuestos |Agente de Pago, los mismos podrán ser utilizados |<br />
| |para el pago de todo tipo de impuestos y accesorios|<br />
| |(infracciones, sanciones e intereses), con |<br />
| |excepción de aquellos regidos por el Código |<br />
| |Aduanero. Es decir, el tenedor podrá pagar sus |<br />
| |impuestos de la Administración Central previstos en|<br />
| |la Ley N° 125/91 y sus modificaciones y |<br />
| |reglamentaciones, al cumplir veinticuatro horas del|<br />
| |no pago del principal o intereses correspondientes.|<br />
| | |<br />
| |-Los tenedores de Bonos Nuevos del Tesoro Público y|<br />
| |sus respectivas modificaciones, podrán pagar |<br />
| |tributos o anticiparlos con estos títulos, desde la|<br />
| |fecha de vencimiento del principal o los intereses,|<br />
| |sin necesidad de previa intimación de pago alguno. |<br />
| |A dicho efecto, se seguirá el siguiente |<br />
| |procedimiento: |<br />
| |-Los tenedores de Bonos Nuevos del Tesoro Público, |<br />
| |deberán presentar el mismo junto con la solicitud |<br />
| |de pago del tributo a la Subsecretaría de Estado de|<br />
| |Tributación, quien procederá inmediatamente a la |<br />
| |cancelación del o los tributos correspondientes |<br />
| |hasta el monto del capital e intereses a la fecha |<br />
| |de vencimiento de los Bonos y emitir los documentos|<br />
| |pertinentes justificativos del pago a favor del |<br />
| |tenedor. |<br />
| |-En caso de que sea necesario realizar conversiones|<br />
| |de una moneda extranjera al guaraní, la misma |<br />
| |deberá ser realizada al tipo de cambio de |<br />
| |referencia del Banco Central del Paraguay, |<br />
| |correspondiente a la fecha de vencimiento de los |<br />
| |Bonos, si el vencimiento fuese un día inhábil se |<br />
| |tomará la cotización del día hábil siguiente. |<br />
| |-No será necesaria autorización previa de índole |<br />
| |alguna ni otro requisito formal para que los Bonos |<br />
| |del Tesoro Público vencidos, válidos y exigibles |<br />
| |produzcan el efecto extintivo de los tributos |<br />
| |previstos en este artículo desde la fecha de su |<br />
| |presentación. |<br />
| |Los Bonos del Tesoro Público serán transferibles en|<br />
| |cualquier tiempo mediante endoso simple a la orden,|<br />
| |que será registrado en el Registro Pertinente en la|<br />
| |Dirección General del Tesoro Público. |<br />
| |La no registración de la transferencia al nuevo |<br />
| |tenedor no podrá ser oponible a éste por el emisor |<br />
| |si el transfirente notificó la transferencia a la |<br />
| |Dirección General del Tesoro Público por alguno de |<br />
| |los modos previstos en el Artículo 528 del Código |<br />
| |Civil. |<br />
| |La Subsecretaría de Estado de Tributación o |<br />
| |dependencia competente, remitirá en el plazo máximo|<br />
| |de tres días a la Dirección General del Tesoro |<br />
| |Público los Bonos y Cupones originales presentados |<br />
| |por el tenedor, conjuntamente con la notificación |<br />
| |de la aplicación de los títulos, la cancelación y |<br />
| |pago de tributos individualizando los mismos, con |<br />
| |el fin del registro dentro del Sistema Integrado de|<br />
| |Contabilidad (SICO). |<br />
| |Corresponderá a la Dirección General del Tesoro |<br />
| |Público la certificación de autenticidad, |<br />
| |regularidad, validez y vencimiento de los Bonos o |<br />
| |Cupones presentados por el tenedor para el pago de |<br />
| |Tributos, debiendo en caso de carencia de los |<br />
| |requisitos apuntados, informar en un plazo máximo |<br />
| |de tres días a la Subsecretaría de Estado de |<br />
| |Tributación o dependencia competente, a fin de |<br />
| |anular los comprobantes de pago de tributos y |<br />
| |proceder al consecuente reclamo del adeudo |<br />
| |impositivo, así como remitir los antecedentes al |<br />
| |fuero penal cuando así resulte pertinente. |<br />
|Montos y Plazos| |<br />
|de Vencimiento:| |<br />
|Bonos del |Dólares de los Estados Unidos de América Nueve |<br />
|Tesoro |Millones.-(U$S.9.000.000.-) |<br />
|Setiembre del | |<br />
|2004 | |<br />
|Bonos del |Dólares de los Estados Unidos de América Veintiún |<br />
|Tesoro Marzo |Millones-(U$S.21.000.000.-) |<br />
|del 2005 | |<br />
|Bonos del |Dólares de los Estados Unidos de América Treinta y |<br />
|Tesoro Marzo |Cuatro Millones.- (U$S.34.000.000.-) |<br />
|del 2006 | |<br />
|Bonos del |Dólares de los Estados Unidos de América Cuarenta |<br />
|Tesoro Marzo |Millones (U$S.40.000.000.-) |<br />
|del 2007 | |<br />
|Bonos del |Dólares de los Estados Unidos de América Treinta y |<br />
|Tesoro Marzo |cuatro millones ciento ocho mil. (U$S.34.108.000.-)|<br />
|del 2008 | |<br />
Artículo 10.- Comuníquese al Poder Ejecutivo.<br />
Aprobado el Proyecto de Ley por la Honorable Cámara de Senadores, a los<br />
veintisiete días del mes de noviembre del año dos mil tres, quedando<br />
sancionado el mismo, por la Honorable Cámara de Diputados a los cuatro días<br />
del mes de diciembre del año dos mil tres, de conformidad a lo dispuesto en<br />
el Artículo 204 de la Constitución Nacional.<br />
Benjamín Maciel Pasotti Carlos Mateo Balmelli<br />
Presidente<br />
Presidente<br />
H. Cámara de Diputados H. Cámara<br />
de Senadores<br />
Raúl Adolfo Sánchez Mirtha<br />
Vergara de Franco<br />
Secretario Parlamentario Secretaria<br />
Parlamentaria<br />
Asunción, 12 de diciembre de 2003.<br />
Téngase por Ley de la República, publíquese e insértese en el Registro<br />
Oficial.<br />
El Presidente de la República<br />
Nicanor Duarte Frutos<br />
Dionisio Borda<br />
Ministro de Hacienda
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